私募基金股权投资特点有哪些

  私募基金股权投资特点有哪些 一、私募基金股权投资特点
  1、在资金募集上，主要通过非公开方式面向少数机构投资者或个人募集，它的销售和赎回都是基金管理人通过私下与投资者协商进行的。另外在投资方式上也是以私募形式进行，绝少涉及公开市场的操作，一般无需披露交易细节。
  2、多采取权益型投资方式，绝少涉及债权投资。PE投资机构也因此对被投资企业的决策管理享有一定的表决权。反映在投资工具上，多采用普通股或者可转让优先股，以及可转债的工具形式。
  3、一般投资于私有公司即非上市企业，绝少投资已公开发行公司，不会涉及到要约收购义务。
  4、比较偏向于已形成一定规模和产生稳定现金流的成形企业，这一点与VC有明显区别。
  5、投资期限较长，一般可达3至5年或更长，属于中长期投资。
  6、流动性差，没有现成的市场供非上市公司的股权出让方与购买方直接达成交易。
  7、资金来源广泛，如富有的个人、风险基金、杠杆并购基金、战略投资者、养老基金、保险公司等。
  8、PE投资机构多采取有限合伙制，这种企业组织形式有很好的投资管理效率，并避免了双重征税的弊端。
  9、投资退出渠道多样化，有IPO、售出(TRADE SALE)兼并收购(M&A)标的公司管理层回购等等。
   二、私募基金股权投资的盈利模式
  私募股权投资基金盈利模式和证券基金一样，低买高卖，为卖而买，获取长期资本增值收益。具体来说，产业基金的盈利分为五个阶段：
  1、价值发现阶段：即通过项目寻求，发现具有投资价值的优质项目，并且能够与项目方达成投资合作共识。
  2、价值持有阶段：基金管理人在完成对项目的尽职调查后，基金完成对项目公司的投资，成为项目公司的股东，持有项目公司的价值。
  3、价值提升阶段。基金管理人依托自身的资本聚合优势和资源整合优势，对项目公司的战略、管理、市场和财务，进行全面的提升，使企业的基本面得到改善优化，企业的内在价值得到有效提升。
  4、价值放大阶段。基金所投资项目，经过价值提升，培育2-3年后，通过在资本市场公开发行股票，或者溢价出售给产业集团、上市公司，实现价值的放大。
  5、价值兑现阶段。基金所投资项目在资本市场上市后，基金管理人要选择合适的时机和合理价格，在资本市场抛售项目企业的股票，实现价值的最终兑现。
  以上就是关于私募基金股权投资特点和盈利模式的介绍。一般情况下，私募基金投资的企业都是未上市的，绝少涉及到已上市公司。私募基金管理人对投资项目进行考察，从而确定是否有投资价值，如果达成合作就会投资入股，企业上市后将股票出售从而实现投资的盈利。
  
  
  

#顾小东律师简介：男，法学学士，副主任律师，中华全国律师协会会员。具有30多年的工作经验，现专注于经济合同、刑事犯罪、法...More>>