可转换公司债券属于什么性质的交易

  有些公司在市场当中发行的就有转换债券，这种可转换的债券相比于普通的债券交易利息是固定的，而且主要是同时具有债券和股票的两种性质的，投资者在债券到期之前也具备回售的这种权利，所以目前债券投资方面可转换债券还是吸引了不少债券投资者的。但是对于可转换公司债券属于什么性质的交易这个问题还是有些人比较迷惑的。
  一、可转换公司债券属于什么性质的交易?
  可转换公司债券，全称是“可转换成股票的公司债券”，如果该债券不上市，也不公开募集资金，则非上市公司也可以。但如果要公开募集，则必须是上市公司。可转换债券是债券持有人可按照发行时约定的价格将债券转换成公司的普通股票的债券。如果债券持有人不想转换，则可以继续持有债券，直到偿还期满时收取本金和利息，或者在流通市场出售变现。如果持有人看好发债公司股票增值潜力，在宽限期之后可以行使转换权，按照预定转换价格将债券转换成为股票，发债公司不得拒绝。该债券利率一般低于普通公司的债券利率，企业发行可转换债券可以降低筹资成本。可转换债券持有人还享有在一定条件下将债券回售给发行人的权利，发行人在一定条件下拥有强制赎回债券的权利。
  二、发行条件
  公司法第一百六十二条 上市公司经股东大会决议可以发行可转换为股票的公司债券，并在公司债券募集办法中规定具体的转换办法。上市公司发行可转换为股票的公司债券，应当报国务院证券监督管理机构核准。证券法第十六条公开发行公司债券，应当符合下列条件：(一)股份有限公司的净资产不低于人民币三千万元，有限责任公司的净资产不低于人民币六千万元;(二)累计债券余额不超过公司净资产的百分之四十;(三)最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息;(四)筹集的资金投向符合国家产业政策;(五)债券的利率不超过国务院限定的利率水平;(六)国务院规定的其他条件。发行人发行可转换公司债券，应当符合《可转换公司债券管理暂行办法》规定的条件：(1)最近3年连续盈利，且最近3年净资产收益率平均在10%以上;属于能源、原材料、基础设施类的公司可以略低，但是不得低于7%;(2)可转换债券发行后，公司资产负债率不高于70%;(3)累计债券余额不超过公司净资产额的40%;(4)上市公司发行可转换债券，还应当符合关于公开发行股票的条件。发行分离交易的可转换公司债券，除符合公开发行债券的一般条件外，还应当符合的规定包括：1、公司最近一期期末经审计的净资产不低于人民币15亿元;2、最近3个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券1年的利息;3、最近3个会计年度经营活动产生的现金流量净额平均不少于公司债券1年的利息;4、本次发行后累计公司债券余额不超过最近一期期末净资产额的40%，预计所附认股权全部行权后募集的资金总量不超过拟发行公司债券金额等。可见，可转换公司债券属于债券交易的一种，并且这种可转换的债券也不仅是针对上市公司的，上市公司在可转换债券的交易过程当中，通常都是采用公开募集的这种方式，并且要经过我国务院证券管理机构的审核才行。我国证券交易所对公司发行可转换债券有着相应的限制性的条件。
  
  
  

#顾小东律师简介：男，法学学士，副主任律师，中华全国律师协会会员。具有30多年的工作经验，现专注于经济合同、刑事犯罪、法...More>>